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VIE跨國(guó)并購(gòu)：如何規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)？

港通咨詢(xún)小編整理·2023-06-23·91人看過(guò) 跳過(guò)文章，直接直接聯(lián)系資深顧問(wèn)？

導(dǎo)讀：VIE（Variable Interest Entity）是一種跨國(guó)并購(gòu)中常用的結(jié)構(gòu)，它通過(guò)一系列的協(xié)議和合同，將公司的經(jīng)營(yíng)權(quán)和收益權(quán)分離，從而實(shí)現(xiàn)跨國(guó)并購(gòu)。然而，VIE結(jié)構(gòu)也存在一定的法律風(fēng)險(xiǎn)，需要 ...

VIE（Variable Interest Entity）是一種跨國(guó)并購(gòu)中常用的結(jié)構(gòu)，它通過(guò)一系列的協(xié)議和合同，將公司的經(jīng)營(yíng)權(quán)和收益權(quán)分離，從而實(shí)現(xiàn)跨國(guó)并購(gòu)。然而，VIE結(jié)構(gòu)也存在一定的法律風(fēng)險(xiǎn)，需要注意規(guī)避。本文將從VIE結(jié)構(gòu)的定義、優(yōu)缺點(diǎn)以及法律風(fēng)險(xiǎn)等方面進(jìn)行分析，為跨國(guó)并購(gòu)提供參考。

一、VIE結(jié)構(gòu)的定義

VIE結(jié)構(gòu)是指通過(guò)一系列的協(xié)議和合同，將公司的經(jīng)營(yíng)權(quán)和收益權(quán)分離，從而實(shí)現(xiàn)跨國(guó)并購(gòu)。在VIE結(jié)構(gòu)中，投資者通過(guò)設(shè)立一個(gè)特殊目的實(shí)體（SPV），將其與目標(biāo)公司簽訂一系列的協(xié)議和合同，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)目標(biāo)公司的控制。這種結(jié)構(gòu)在中國(guó)大陸、香港、新加坡等地廣泛應(yīng)用。

二、VIE結(jié)構(gòu)的優(yōu)缺點(diǎn)

1. 優(yōu)點(diǎn)

（1）規(guī)避外資限制：在一些國(guó)家和地區(qū)，外資對(duì)于某些行業(yè)或企業(yè)有限制，VIE結(jié)構(gòu)可以通過(guò)設(shè)立SPV的方式規(guī)避這些限制。

（2）保護(hù)投資者利益：VIE結(jié)構(gòu)可以通過(guò)協(xié)議和合同的方式，保護(hù)投資者的利益，避免目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)權(quán)被剝奪。

（3）靈活性強(qiáng)：VIE結(jié)構(gòu)可以根據(jù)不同的需求和情況，進(jìn)行靈活的調(diào)整和變更。

2. 缺點(diǎn)

（1）法律風(fēng)險(xiǎn)：VIE結(jié)構(gòu)存在一定的法律風(fēng)險(xiǎn)，如合同無(wú)效、協(xié)議違法等問(wèn)題。

（2）信任問(wèn)題：VIE結(jié)構(gòu)需要投資者對(duì)SPV的信任，如果SPV出現(xiàn)問(wèn)題，投資者的利益可能會(huì)受到損失。

（3）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)：VIE結(jié)構(gòu)可能會(huì)受到監(jiān)管部門(mén)的限制和調(diào)整，從而影響投資者的利益。

三、VIE結(jié)構(gòu)的法律風(fēng)險(xiǎn)

1. 合同無(wú)效

VIE結(jié)構(gòu)中，協(xié)議和合同是保護(hù)投資者利益的重要手段。但是，如果協(xié)議和合同違反了法律規(guī)定，可能會(huì)被認(rèn)定為無(wú)效。例如，在中國(guó)大陸，外資企業(yè)參與禁止外資的行業(yè)，可能會(huì)被認(rèn)定為無(wú)效。